纳斯达克（NASDAQ）是美国科技股的核心舞台，也是全球投资人关注的热点市场。从 Apple、NVIDIA 到 Amazon，众多创新巨头皆在此挂牌上市。
若你想进一步了解什么是 NASDAQ、它的两大指数（NASDAQ100 与综合指数）、与 S&P500、道琼的差异，并掌握最适合自己的投资方式与潜在风险——本篇将以完整架构与图表解析，为你建立扎实的美股科技投资基础。
目录
1. 纳斯达克（NASDAQ）是什么？
2. 纳斯达克与纽约证券交易所（NYSE）的差异
3. NASDAQ指数的两大分类：NASDAQ100与综合指数
4. NASDAQ与道琼、S&P500的差异比较
5. 投资NASDAQ100指数的方法
6. CFD交易NASDAQ100的优缺点
7. 最新NASDAQ100成分股（2025年1月）
8. 常见问题FAQ
9. 总结与观察结语
1. 纳斯达克（NASDAQ）是什么？
纳斯达克（NASDAQ，全名为 National Association of Securities Dealers Automated Quotations）创立于1971年，是全球首个完全采用电子交易系统的股票交易所。它的诞生标志着美国证券市场迈入自动化与科技化的新时代。
不同于以传统场内喊价为主的交易所，纳斯达克自创立以来即以电子撮合交易为核心，提供快速透明的市场环境，吸引众多高成长型企业挂牌上市。从创业公司到大型科技龙头，纳斯达克已成为科技、创新与资本市场接轨的重要平台。
目前，纳斯达克是全球第二大股票市场，仅次于纽约证券交易所（NYSE）。它所承载的市场总市值庞大，且其指数——如 NASDAQ100 与 NASDAQ 综合指数——已成为全球投资人追踪美国科技与新兴产业表现的关键指标。
2. 纳斯达克与纽约证券交易所（NYSE）的差异
美国股票市场最具代表性的两大交易所为 纳斯达克（NASDAQ） 与 纽约证券交易所（NYSE），两者在上市企业类型、交易模式与市场风格上各具特色。
交易所名称核心特色纳斯达克（NASDAQ）以电子撮合为主的交易平台，聚焦科技、互联网及新创企业，如 Apple、Microsoft、NVIDIA 等。企业创新性与成长性较高，波动性也相对较大。纽约证券交易所（NYSE）历史悠久、采用传统拍卖机制与人工交易辅助，主要挂牌为财务稳健的大型蓝筹股，如可口可乐、强生、高盛等，偏重稳定配息与长期价值投资。
纳斯达克以「创新型企业孵化器」著称，适合成长型投资策略；而纽交所则更贴近「价值型投资」与保守型资金的需求。两者共同支撑美国成为全球资本市场的重镇。
延伸阅读：美国三大证券交易所：NYSE、NASDAQ和AMEX(NYSE MKT)
3. NASDAQ指数的两大分类：NASDAQ100与综合指数
纳斯达克不只有一个指数，而是依照不同筛选条件与市场涵盖范围，设计出多种代表性指标。其中最具代表性的，就是「NASDAQ100指数」与「NASDAQ综合指数」。
3.1 NASDAQ100指数介绍
NASDAQ100 指数是从纳斯达克交易所上市公司中，排除金融类别后，挑选总市值排名前 100 的大型企业。这些企业主要分布于科技、电信、生技与消费电子等领域，并以市值加权平均法编制而成。
该指数反映出「非金融成长型龙头企业」的整体表现，对高科技产业趋势具有极强的代表性，亦是全球资金热中追踪的核心科技指数之一。
构成NASDAQ100指数的主要股票
NASDAQ100指数包含了许多以引领全球IT市场的GAFAM为首的高科技企业股票。
排名股票代号股票名称1NVDANVIDIA Corp（辉达）2AAPLApple Inc（苹果公司）3MSFTMicrosoft Corp（微软公司）4AMZNAmazon.com Inc（亚马逊公司）5METAMeta Platforms Inc Class A（Meta 公司A类股）6TSLATesla Inc（特斯拉公司）7GOOGLAlphabet Class A（字母表公司A类股）8AVGOBroadcom Inc（博通公司）9GOOGAlphabet Class C（字母表公司C类股）10COSTCostco Wholesale（好市多公司）
Alphabet是Google的母公司，A类股有投票权，C类股没有投票权。此外，Meta Platforms Inc（Meta）的旧公司名称是Facebook。
3.2 NASDAQ综合指数介绍
NASDAQ 综合指数（NASDAQ Composite Index）则是涵盖所有在纳斯达克挂牌上市的公司股票，目前约有 7,000 档。它同样以市值加权平均方式计算，代表整个纳斯达克市场的广泛走势。
由于涵盖范围广、成分股数量多，综合指数对整体市场温度具参考价值，也可视为美国新兴产业的整体风向指标。
3.3 NASDAQ100与综合指数差异比较
指数名称说明与特色NASDAQ100指数排除金融股后，精选总市值前100大非金融企业，科技成分高、成长性强，波动相对明显。NASDAQ综合指数包含所有上市股票（约7000档），涵盖面广，代表整体纳斯达克市场。稳定度较高，反映整体市况。
选择追踪或投资哪一种指数，取决于投资人想掌握的是「领先龙头趋势」还是「整体市场热度」。
4. NASDAQ与道琼、S&P500的差异比较
美国三大代表性股价指数分别为：道琼斯工业平均指数（DJIA）、S&P500 指数，以及纳斯达克的两大指数（NASDAQ100、综合指数）。它们各自反映不同市场结构与产业趋势，适合不同投资目标的分析与配置。
4.1 道琼斯工业平均指数（DJIA）
道琼指数成立于19世纪末，是全球历史最悠久的股价指数之一，由30家大型蓝筹股组成。这些公司多具备稳定获利能力与历史地位，如麦当劳、波音、IBM 等。
与多数指数采用市值加权不同，道琼指数采用股价平均法，即以每档股票价格为基准，并以调整后的除数进行加总平均。
4.2 S&P500 指数
S&P500 指数，中文全称为标准普尔500指数，由标准普尔公司编制，选出在纳斯达克与纽约证交所上市的市值最大、流动性高、财务健全的 500 家企业。成分股涵盖多数产业，被认为是最能代表整体美股市场健康状况的指标。
计算方式采市值加权平均，因此大型权值股（如苹果、微软）对指数涨跌影响较大。
4.3 差异总表
指数名计算方法成分股数量特点纽约道琼（DJIA）股价平均30支股票美国股价指数中最古老的股价指数，具有历史意义。S&P 500加权平均约500支股票最适合掌握美国股票市场整体趋势的股价指数。NASDAQ 100指数加权平均100支股票从NASDAQ综合指数中选出总市值较高的100家非金融公司，最适合掌握高科技、互联网及生物科技等新兴产业趋势的股价指数。NASDAQ综合指数加权平均约7,000支股票涵盖NASDAQ市场中所有上市公司的综合指数，最适合全面掌握高科技、互联网及新兴产业趋势的股价指数。
综合来看，若想观察大型科技成长股趋势，NASDAQ100 是首选；若关注美股总体健康，可参考 S&P500；而道琼则适合了解传统蓝筹企业的变化。
5. 投资NASDAQ100指数的方法
投资NASDAQ100指数的方式主要包括差价合约（CFD）、投资信托、以及交易型开放式指数基金（ETF）。以下是这三种方式的比较：
CFD投资信托ETF买卖方式买入 / 卖出仅限买入买入 / 卖出（※）杠杆10倍以上无约2倍手续费无有有结算期限无无无买卖时机即时交易数小时延迟即时交易交易时间几乎24小时基本截止时间为15时9时至15时
※如果使用信用交易，可以选择卖出开始操作。
6. CFD交易NASDAQ100的优缺点
优点1：利用杠杆交易，少量资金也能高效交易
差价合约（CFD）可以进行杠杆交易，因此少量资金也能高效地进行交易。在Titan FX，您可以利用高达500倍杠杆进行贵金属、能源、股指等CFD的交易，让您的资金运用更加灵活高效。
优点2：近乎24小时都能交易
差价合约（CFD）依股票种类而定，近乎24小时都能进行交易。
优点3：用于对冲投资信托和ETF风险的策略
您可以利用CFD（差价合约）来对冲投资信托或ETF的风险。
例如，假设您持有NASDAQ100指数的投资信托或ETF，并且目前有未实现的盈余。
然而，市场可能会出现剧烈波动，导致价格下跌。
当投资信托或ETF的资产价值减少时，您可以通过在CFD市场建立卖出仓位，从而实现对冲，这样即使市场下跌，也能有效降低风险。
优点4：能以目前看到的价格进行买卖
差价合约（CFD）可以即时交易，所以能以目前看到的价格进行交易。
缺点1：可能会产生融资成本
在差价合约（CFD）交易中会产生隔夜利息。
隔夜利息，如果持仓超过交易日，可能会产生支付费用。
在差价合约（CFD）交易中，如果长期持有，也有可能因相应的隔夜利息而减少利润。
缺点2：会有点差
差价合约（CFD）在交易时会产生点差。
点差是买入价与卖出价之间的差额，每笔交易都会产生点差。因此交易越多，成本就越高。
缺点3：当保证金维持率低于一定水平时，会被强制平仓
差价合约（CFD）中，如果账户的保证金维持率低于一定水平，就会执行强制平仓。
止损是为了避免客户遭受过大的损失，同时也是为了保护投资者的利益而设立的机制。
7. 最新NASDAQ100成分股（2025年1月）
（截至2025年1月）
股票代码公司名（英文）公司名（中文）MSFTMicrosoft Corp微软公司AAPLApple Inc苹果公司NVDANVIDIA Corp辉达公司AMZNAmazon.com Inc亚马逊公司GOOGAlphabet Class C谷歌C类股GOOGLAlphabet Class A谷歌A类股METAMeta Platforms Inc美泰公司AVGOBroadcom Inc博通公司TSLATesla Inc特斯拉公司ASMLASML Holding NV荷兰ASML公司COSTCostco Wholesale Corp好市多公司AMDAdvanced Micro Devices Inc超微半导体公司NFLXNetflix Inc网飞公司PEPPepsiCo Inc.百事公司LINLinde PLC林德公司ADBEAdobe Inc.奥多比公司AZNAstraZeneca PLC阿斯利康公司CSCOCisco Systems Inc思科公司QCOMQualcomm Inc高通公司TMUST-Mobile US IncT-Mobile美国公司INTUIntuit Inc直觉公司AMATApplied Materials Inc应用材料公司INTCIntel Corp英特尔公司CMCSAComcast Corp康卡斯特公司PDDPDD Holdings Inc拼多多公司TXNTexas Instruments Inc德州仪器公司AMGNAmgen Inc安进公司ISRGIntuitive Surgical Inc直观外科公司MUMicron Technology Inc美光科技公司HONHoneywell International Inc霍尼韦尔公司LRCXLam Research Corp兰研究公司BKNGBooking Holdings Inc预订控股公司VRTXVertex Pharmaceuticals Inc顶点制药公司ABNBAirbnb Inc爱彼迎公司REGNRegeneron Pharmaceuticals Inc瑞基能制药公司ADPAutomatic Data Processing Inc自动数据处理公司SBUXStarbucks Corp星巴克公司ADIAnalog Devices Inc类比设备公司KLACKLA CorpKLA公司MDLZMondelez International Inc美乐滋国际公司SNPSSynopsys Inc新思科技公司PANWPalo Alto Networks Inc帕洛奥图网络公司GILDGilead Sciences Inc吉利德科学公司CDNSCadence Design Systems Inc凯登设计系统公司CRWDCrowdStrike Holdings IncCrowdStrike控股公司MELIMercadoLibre IncMercadoLibre公司MARMarriott International Inc万豪国际公司CSXCSX CorpCSX公司WDAYWorkday IncWorkday公司PYPLPayPal Holdings Inc贝宝控股公司CTASCintas CorpCintas公司ORLYO’Reilly Automotive Inc奥瑞利汽车公司PCARPaccar IncPaccar公司MRVLMarvell Technology Inc美高森美科技公司NXPINXP Semiconductors NV恩智浦半导体公司CEGConstellation Energy Corp星座能源公司MNSTMonster Beverage Corp怪物饮料公司ROPRoper Technologies Inc罗伯科技公司DASHDoorDash IncDoorDash公司CPRTCopart IncCopart公司FTNTFortinet Inc福提网络公司DXCMDexcom IncDexcom公司ADSKAutodesk Inc奥多比设计公司TEAMAtlassian CorpAtlassian公司ODFLOld Dominion Freight Line Inc老主权货运公司MCHPMicrochip Technology Inc微晶科技公司ROSTRoss Stores IncRoss商店公司KHCKraft Heinz Co卡夫亨氏公司AEPAmerican Electric Power Company Inc美国电力公司PAYXPaychex IncPaychex公司FASTFastenal CoFastenal公司IDXXIDEXX Laboratories IncIDEXX实验室公司LULULululemon Athletica IncLululemon运动品牌CHTRCharter Communications Inc查特通信公司KDPKeurig Dr Pepper IncKeurig Dr Pepper公司TTDTrade Desk IncTrade Desk公司DDOGDatadog IncDatadog公司GEHCGE Healthcare Technologies IncGE医疗技术公司AXONAxon Enterprise, Inc.Axon企业公司CSGPCoStar Group IncCoStar集团公司EXCExelon CorpExelon公司CTSHCognizant Technology Solutions CorpCognizant科技解决方案公司EAElectronic Arts电子艺术公司BKRBaker Hughes Co贝克休斯公司CDWCDW CorpCDW公司VRSKVerisk Analytics IncVerisk分析公司CCEPCoca-Cola Europacific Partners PLC可口可乐欧太太合伙公司ANSSANSYS IncANSYS公司XELXcel Energy IncXcel能源公司BIIBBiogen Inc生物基因公司ONON Semiconductor CorpON半导体公司GFSGlobalFoundries Inc全球创芯公司ZSZscaler IncZscaler公司MDBMongoDB IncMongoDB公司TTWOTake-Two Interactive Software, Inc.Take-Two互动软体公司PLTRPalantir Technologies Inc.Palantir科技公司WBDWarner Bros Discovery Inc华纳兄弟探索公司APPApplovin Corp CLA CMApplovin公司ARMArm Holdings PLC ADSArm控股公司FANGDiamondback Energy钻石回能源公司MSTRMicrostrategy IncorporationMicrostrategy公司
8. 常见问题FAQ
Q1：NASDAQ市场是否只包含美国企业？
不一定。虽然NASDAQ是美国交易所，但许多来自全球其他国家的公司（如荷兰的ASML、阿斯利康、拼多多等）也可透过「ADR」或直接上市方式加入指数成分，因此NASDAQ也具备一定国际性。
Q2：NASDAQ100是否每年都会调整成分？
是的。 NASDAQ100成分股会定期检视并根据市值与流动性进行调整。企业若市值下滑或不再符合资格，将被剔除；新兴企业若表现强势，亦可能进入前100名。
Q3：NASDAQ100与NASDAQ综合指数是否有同时投资商品？
有。例如某些ETF（如ONEQ）会追踪综合指数，与追踪NASDAQ100的QQQ不同，两者皆可透过投资商品进行布局，但涵盖范围与波动性会有所不同。
Q4：是否能单独买入NASDAQ100成分股中的一档？
可以。成分股如Apple、Microsoft、NVIDIA等，都是可单独在券商平台买入的个股。若对某些公司信心较高，亦可采用个股投资策略而非整体指数。
9. 总结与观察结语
纳斯达克自1971年成立以来，已从一个创新型交易平台，发展成全球科技与新兴产业的资金中心。其两大核心指数——NASDAQ100与综合指数——清晰呈现市场成长动能与结构转变。
无论是GAFAM等巨头的权重演变，还是ETF与CFD等交易方式的日益多元化，NASDAQ市场的脉动本身，就是一场科技与金融并进的时代缩影。
透过理解NASDAQ的定位、指数架构与资产组合策略，投资人将更能从全球视角审视新经济脉络，建立更具前瞻性与弹性的布局逻辑。